基金基础
1、长城久兆场内赎回费率是0.5%，那久兆稳健、久兆积极场内买卖交易的手续费怎么收取？
答 ：久兆稳健和久兆积极场内买卖手续费遵循销售机构业务规则。详询相关销售机构。
2、长城久兆、久兆稳健、久兆积极，这三个产品赎回划交易资金的到账时间？
答：长城久兆300场外赎回到账时间代销为T+5个工作日，直销为T+3个工作日；
长城久兆300场内赎回到账时间为T+3个工作日；
久兆稳健、久兆积极卖出资金T+0可用，T+1可取现。
3、长城久兆对其他基金有什么优势？
答：（1）分级之美，在于多选。
长城久兆中小板300分级基金包括三种基金份额，“久兆稳健”适合风险厌恶型（保守）投资者，“久兆积极”适合风险偏好型（激进）投资者，“长城久兆”基础份额则适合追求中小板300指数平均收益的投资者。
长城久兆基础份额：相当于普通指数基金，投资者可获得标的指数区间收益率。
久兆稳健份额：可交易，不可赎回的低风险份额，约定年收益率5.8%，具有收益优先分配权。
久兆积极份额：可交易，不可赎回的高风险份额，具有杠杆特性，获得剩余资产分配。
（注：场外认购份额将确认为长城久兆基础份额；场内认购份额将自动按4:6的比例确认为久兆稳健与久兆积极份额。 ）
    （2）跟踪中小板指数。中小板300指数，开启成长股投资新篇章。
中小板300指数以深交所中小企业板股票作为样本，选取平均流通市值和平均成交金额综合排名靠前的300家公司。
代表性：中小板300自由流通市值占中小企业板近79%，总市值占比约为66%，可代表中小企业板的整体走势。（数据来源：长城基金，数据日期：2011年10月31日）
新兴行业占比：中小板300指数的行业分布充分体现出中小板市场“新兴”、“科技”的特色。相比A股整体水平，沪深300等蓝筹股指数侧重金融地产等相对成熟产业，而中小板300更侧重相对新兴产业，权重高达53%，远远超过市场平均水平。（数据来自于深圳证券信息公司）
收益性：中小板300指数自2010年3月22日发布至2011年10月31日期间收益率超越同期上证综指15.02%，超越同期沪深300指数收益率13.69%。数据来源：长城基金、Wind资讯。数据区间： 2010年3月22日至2011年10月31日。风险提示：中小板300指数成立时间较短，过往收益仅供参考。
（3）投资中小企业板。中小企业板——“隐形冠军”的摇篮。
72%上市公司为国家级高新技术企业；细分行业龙头企业占40%；主导产品全球市场占有率第一的近50家，进入前三名的近70家；主导产品国内市场占有率第一的近140家，进入前三名的近190家。（以上数据来源于深圳证券信息公司）
4、久兆中小板300指数基金跟踪的是价格指数还是收益指数？跟踪的指数代码是多少？
答：长城久兆中小板300指数基金跟踪的是价格指数，代码是399008。
中小板300指数简介：
    中小板300指数以深交所中小企业板股票作为样本，选取平均流通市值和平均成交金额综合排名靠前的300家公司。
    深圳证券交易所于2010年3月22日起正式编制和发布中小板300指数，基期为2010年3月19日，基点为1000点。为了方便投资者参考，此次同步发布收益指数（中小板300P，代码399008）及价格指数（中小板300R，代码399601），其中价格指数（中小300P）对样本股公司派息不作除权调整处理，任指数自然回落。
    代表性：中小板300自由流通市值占中小企业板近79%，总市值占比约为66%（数据来源：长城基金，数据日期：2011年10月31日），可代表中小企业板的整体走势。
    新兴行业占比：中小板300指数的行业分布充分体现出中小板市场“新兴”、“科技”的特色，新兴产业在中小板300中权重较高。
    收益性：中小板300指数自2010年3月22日发布至2011年10月31日期间收益率超越同期上证综指15.02%，超越同期沪深300指数收益率13.69%。
5、新兴行业的前景？为什么看好新兴行业？
答：《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》：目前战略性新兴产业占国内生产总值的比重十年后将较目前增长4倍；若按中国经济未来每年增长8%计算，十年后将较目前增长9.79倍；若再考虑到每年3%的CPI增长，则十年后新兴产业增加值将较目前增长13.20倍。这意味着相关行业将实现“十年十倍”的增长，这将为投资者提供未来十年中国最大的结构性投资机会。
6、久兆稳健5.8%的约定年收益是保证收益吗？一定会兑现么？如果市场下跌到一定程度或上涨到一定程度，稳健的收益达不到5.8%，公司有何对策？如果没有达到约定年收益率5.8%的话，是不是就不具有收益优先分配权？
答：对于持有至份额折算日的客户来说，久兆稳健5.8%约定年收益等同于保证收益。如果客户在份额折算日之前卖出久兆稳健，则在5.8%年收益基础上还将承担交易市场折溢价风险。
    长城久兆分级机制的实质是久兆积极份额持有人先支付5.8%的融资成本给久兆稳健份额持有人，以获得杠杆，不存在5.8%无法兑现的情况。为保障5.8%，当积极参考净值低于0.25，触及长城久兆基金将进行分拆折算。下拆机制保证稳健5.8%的约定收益可以实现。
7、投资者能否单独购买久兆稳健份额或久兆积极份额？
答：久兆稳健份额和久兆积极份额可以通过交易所进行单独的场内买卖。
8、如果本基金分红，三只产品的分红比例是否一样？
答：本基金不进行收益分配。三种份额的收益以份额折算和净值/价格涨跌来体现。久兆300和久兆稳健的收益主要是以定期份额折算和不定期份额折算表现；久兆积极的收益主要以净值/价格涨跌表现。
9、折算所产生的场内久兆300份额不进行自动分离，那是否可以申请分离为4:6的久兆稳健与久兆积极？
答：可以。
10、长城久兆中小板300指数分级基金可以上市交易么？
答：长城久兆中小板300指数分级基金的基础份额不可以上市交易，仅可以做申购赎回；久兆稳健份额和久兆积极份额可以上市交易，不可以做申购赎回。
11、 长城久兆中小板300指数分级基金是否为LOF基金？
答：长城久兆中小板300指数分级基金是一只创新型基金，与LOF基金有相似点，也有不同。
12、 场外久兆300份额是否可以通过跨系统转托管的程序转入到场内进行交易或套利？
答：可以。
13、可以单独申购久兆稳健吗？
答：场内或场外只能申购长城久兆基础份额。如果想购买久兆稳健的份额，可以通过场内交易方式直接购买，或者场内申购久兆基础份额后进行分拆再卖出久兆积极的方式保留剩下的稳健份额。
14. 长城久兆可以和其它基金互相转换吗？
答：仅可与久富场外转换
转换费用：赎回费+申购补差
对于实行级差申购费率(不同申购金额对应不同申购费率)的基金，以转入总金额对应的转出基金申购费率、转入基金申购费率计算申购补差费用；如转入总金额对应转出基金申购费或转入基金申购费为固定费用时，申购补差费用视为0。
久兆转久富时将会出现这种情况。特别留意。
例如：投资者认购50万久兆，欲转换为久富，转换时市值49万，申购补差费率为0.3（=1.5%-1.2%）,而不是50万等级的0.2%（=1.0-0.8）

关于折算
1、长城久兆（包括久兆300、久兆稳健、久兆积极）不进行收益分配，那么该基金的收益是如何表现的？
答：久兆300和久兆稳健的收益主要是以定期份额折算和不定期份额折算表现；久兆积极的收益主要以净值/价格涨跌表现。
（1）久兆稳健定期份额折算：每运行一周年，久兆稳健进行一次收益折算。届时，份额期末的约定应得收益将折算为场内长城久兆份额分配给久兆稳健份额持有人，久兆稳健份额的份额净值调整为1.000元。投资者可通过赎回新增的长城久兆份额实现收益。
（2）长城久兆定期份额折算：每运行一周年，长城久兆份额持有人持有的每10份长城久兆份额将按4份久兆稳健份额获得新增长城久兆份额的分配。投资者可通过赎回新增的长城久兆份额实现收益。
（3）久兆积极收益实现方式：久兆积极收益主要体现在净值增长上，投资者可以通过二级市场卖出久兆积极实现收益。
（4）不定期份额折算：自基金合同生效日或前一份额折算日次日起，如长城久兆份额的份额净值达到2.000元或久兆积极份额的份额净值达到0.250元，本基金将按照基金合同规定进行基金的不定期份额折算。不定期份额折算后，长城久兆份额的基金份额净值以及久兆稳健份额、久兆积极份额的基金份额参考净值均调整为1.000元。不定期份额折算后，久兆稳健份额和久兆积极份额的份额配比始终保持4:6的比例不变。
折算所产生的场内长城久兆份额不进行自动分离。
2、久兆300有固定基金份额折算日吗?  
答：每个运作周年的最后一个工作日为定期份额折算日；如该日为非工作日，则前一工作日为定期份额折算日。
    如果长城久兆300基金份额净值达到2.000或久兆积极参考净值达到0.250时，本基金将进行不定期份额折算。
3、长城久兆中小板300指数基金有无上拆、下拆的规定？
答：本基金运作期间，如久兆300份额的份额净值达到2.000元或久兆积极份额的份额参考净值达到0.250元，本基金将进行基金的不定期份额折算，基金管理人可根据市场情况确定不定期份额折算的折算日。

关于配对转换
1、长城久兆份额配对转换是指什么？配对转换对分级基金收益有什么影响？
答：份额配对转换是指本基金场内的久兆 300 份额与久兆稳健份额、久兆积极份额之间的配对转换，包括分拆与合并两个方面。（1）分拆。基金份额持有人将其持有的每十份久兆 300 份额的场内份额申请转换成四份久兆稳健份额与六份久兆积极份额的行为。（2）合并。基金份额持有人将其持有的四份久兆稳健份额与六份久兆积极份额进行配对申请转换成十份久兆300 份额的场内份额的行为。
     影响： 以长城久兆300分级基金为例，份额配对转换是利用4份久兆稳健与6份久兆积极的净值之和与10份久兆300的净值恒等的特点，基于等（净）值交换的原则，允许4份久兆稳健与6份久兆积极配对后换10份久兆300（即合并转换），也允许10份久兆300换4份久兆稳健与6份久兆积极（即分拆转换）。引入份额配对转换，实质上打通了久兆稳健与久兆积极交易价格与净值的转换通道，提供了折溢价套利方式，有利于平抑上市交易型基金的折溢价交易问题。一方面为投资者提供了套利机会，另一方面也一定程度上控制了久兆稳健与久兆积极交易价格偏离长城久兆300净值的市场风险。
2、久兆300份额配对转换的原则是什么？收费吗？      
答：（1）份额配对转换以份额申请。
    （2）申请进行“分拆”的久兆300份额需是10的整倍数。
    （3）申请进行“合并”的久兆稳健份额与积极份额必须同时配对申请，且基金份额数必须为整数倍且两者比例为4:6。（原则上来说最小可以4+6=10份）
    （4）久兆300场外份额如需要进行“分拆”，须跨系统转托管为久兆300的场内份额后方可进行。
    （5）份额配对转换应遵循届时相关机构发布的相关业务规则。
（6）配对转换业务办理机构可收取一定费用。具体咨询相关销售机构。（申万了解的情况：目前没有收费。）
份额配对转换：
业务办理时间：深圳证券交易所交易日上午9∶30-11∶30和下午1∶00-3∶00
账户准备：以中登深圳分公司A股账户或证券投资基金账户申报份额配对转换业务
申请指令的证券代码：162010
最低份额：申请进行“分拆”的长城久兆场内份额必须是10的整数倍。申请进行“合并”的久兆稳健份额与久兆积极份额必须同时配对申请，且基金份额数必须同为整数且两者的比例为4:6。
时间：申请时立即冻结，T日收市后确认，T+1日可查询及交易。
撤销：分拆、合并申请当日交易时间内可撤销，撤销即时生效，交易时间后不可撤销。
费用：无费用
3、分拆和合并是否有份额限制？
答：分拆的长城久兆300份额需是10的整数倍。合并的久兆稳健份额与积极份额必须同时配对申请，且基金份额数必须为整数倍且两者比例为4:6。
4、长城久兆的配对转换业务如何办理？
答：投资者以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股账户或证券投资基金账户（简称“深市证券账户”）申报份额配对转换业务中的“分拆”或“合并”指令，申报前需备足对价，即投资者提出“合并”申请时，其所申报的深市证券账户上须有足够的、可交易的久兆稳健与久兆积极基金份额；投资者提出“分拆”申请时，其所申报的深市证券账户上须有足够的、可交易的长城久兆300基金份额。
业务规则详见届时转换配对业务公告。（参考资料：瑞和沪深300指数分级基金份额配对转换业务规则。见附件）
5、长城久兆中小板300分级基金包括三种基金份额，三种产品是不是可以互相转换？转换收取费用吗？如果收取怎么收？收多少？
答：长城久兆（包括久兆300、久兆稳健、久兆积极）三类基金份额不能够进行单独的相互转换，可以进行配对转换，包括分拆与合并两个方面。（1）分拆是指将其持有的每10份久兆 300 份额的场内份额申请转换成4份久兆稳健份额与6份久兆积极份额的行为。（2）合并是指将其持有的4份久兆稳健份额与6份久兆积极份额进行配对申请转换成10份久兆300 份额的场内份额的行为。
    配对转换业务办理机构办理该业务可收取一定费用。收取情况详询相关办理机构。
6、久兆300的场外份额如何进行分拆？
答：投资者需办理跨系统转托管为场内久兆300后方可进行分拆。
7、长城久兆三类基金份额配对转换套利，中间需要多久的操作时间？能做T+0吗？
答：以久兆300分级为例，使用份额配对转换进行折溢价套利的步骤与时间如下：（1）整体折价的套利：T日买入4份久兆稳健与6份久兆积极，T+1日提交合并申请，T+2日赎回合并后的10份的久兆300；（2)整体溢价的套利：T日场内申购久兆300，T+2日提交久兆300的分拆申请，T+3日卖出分拆后的久兆稳健与久兆积极。如果投资者原来已有久兆300或久兆稳健与久兆积极，则可省略申购或买入的时间，但分拆或合并业务本身需要1个工作日的时间。
8、 长城久兆中小板300指数基金如何实现套利？（套利模式）
答：当久兆稳健和久兆积极的交易价格出现较大幅度的整体折溢价（相对于基金份额净值），套利机会显现，投资者可通过场内份额配对转换机制实现套利收益。场外长城久兆份额可以通过跨系统转托管的程序转入到场内进行交易或套利。

相关计算
1、久兆稳健份额与久兆积极份额的份额参考净值如何计算？
答：（1）久兆稳健、久兆积极、久兆300份额净值关系：4份久兆稳健份额与6份久兆积极份额的参考净值之和将等于10份久兆 300 份额的净值。
（2）久兆稳健份额的份额参考净值计算：久兆稳健份额的约定年收益率为 5.8%。久兆稳健份额的约定年收益率除以 365 得到久兆稳健份额的约定日简单收益率。久兆稳健份额的基金份额参考净值以基金合同生效日或前一份额折算日经折算后的份额净值为基准采用久兆稳健份额的约定日简单收益率单利进行计算。久兆稳健份额在估值日应计收益的天数为自基金合同生效日或前一份额折算日（定期份额折算日或不定期份额折算日）次日起至估值日的实际天数。
（3）久兆积极份额的份额参考净值计算：计算出久兆稳健份额的份额参考净值后，根据久兆 300 份额、久兆稳健份额、久兆积极份额净值的关系，可以计算出久兆积极份额的份额参考净值。
（4）基金管理人每个工作日计算基金资产净值、久兆300份额的基金份额净值、久兆稳健份额与久兆积极份额的基金份额参考净值，经基金托管人复核，按规定公告。
参考公式：
久兆300份额净值=基金资产净值/（久兆300份额+久兆稳健份额+久兆积极份额）
久兆稳健参考净值=1.000 + 1.000*t*5.8% /365  （t为基金合同生效日或前一份额折算日次日起至估值日的实际天数）
久兆积极参考净值=（10*久兆300份额净值—4*久兆稳健份额净值）/6
2、长城久兆不定期折算时的各基金份额如何计算？
答：（1）当久兆300份额的份额净值达到2.000元时
当久兆300份额的份额净值达到2.000元时，不定期份额折算后，久兆300份额的基金份额净值以及久兆稳健份额与久兆积极份额的基金份额参考净值均调整为1.000元。不定期份额折算后，持有人持有的久兆300份额的份额数相应增加；持有人持有的久兆稳健份额和久兆积极份额的份额数保持不变。折算所产生的场内久兆300份额不进行自动分离。
1）久兆300份额 ，
久兆300份额不定期份额折算后，场外久兆300份额折算保留至小数点后2位，小数点2位以后的部分四舍五入，由此产生的误差归入基金资产；场内久兆300份额折算保留至整数（最小单位为1份），余额计入基金资产。
2）久兆稳健份额和久兆积极份额 ， ，
久兆稳健份额新增份额折算成场内久兆300份额的份额数
=
久兆积极份额新增份额折算成场内久兆300份额的份额数
=
久兆稳健份额或久兆积极份额不定期份额折算后，因折算新增的场内久兆300份额的份额数折算保留至整数（最小单位为1份），余额计入基金资产。
（2）当久兆积极份额的份额参考净值达到0.250元时
当久兆积极份额的份额参考净值达到0.250元时，不定期份额折算后，久兆300份额的基金份额净值以及久兆稳健份额与久兆积极份额的基金份额参考净值均调整为1.000元；持有人持有的久兆300份额的份额数相应减少，久兆积极份额持有人持有的久兆积极份额数相应减少，久兆稳健份额持有人持有的久兆稳健份额数同比例相应减少，超出份额数将全部折算成久兆300份额的场内份额。不定期份额折算前后，久兆稳健份额和久兆积极份额的份额配比始终保持4:6的比例不变。折算所产生的场内久兆300份额不进行自动分离。
1）久兆300份额 ，
久兆300份额不定期份额折算后，场外久兆300份额折算保留至小数点后2位，小数点2位以后的部分四舍五入，由此产生的误差归入基金资产；场内久兆300份额折算保留至整数（最小单位为1份），余额计入基金资产。
2）久兆稳健份额和久兆积极份额 ，
久兆稳健份额持有人新增的场内久兆300份额的份额数
久兆稳健份额不定期份额折算后，因折算新增的场内久兆300份额的份额数折算保留至整数（最小单位为1份），余额计入基金资产。
3、长城久兆杠杆是多少？
答：杠杆风险：本基金场内基础份额久兆300份额可以分离成一定比例的久兆稳健份额和久兆积极份额，久兆稳健份额具有低风险、预期低收益的特征；久兆积极份额具有高风险、预期高收益的特征。由于久兆积极份额在设计上含有杠杆机制，预期其波动程度将大于久兆300基础份额和久兆稳健份额。
    通俗地说，长城久兆积极的杠杆表示：当长城久兆300份额净值变化一定幅度时，长城久兆积极份额净值应该相应变动的理论幅度。比如，长城久兆300份额净值上涨了1%，长城久兆积极份额净值上涨了1.6%，这时我们可以说长城久兆积极份额的杠杆为1.6倍。
长城久兆积极杠杆的计算：
    方法一：长城久兆积极的份额参考净值在T日的变动幅度除以长城久兆300份额净值在T日的变动幅度。比如T日长城久兆积极的份额参考净值上涨了2%，长城久兆300的份额净值上涨了1%，则可以说T日长城久兆积极的杠杆水平为2%/1%=2倍。
    方法二：长城久兆积极的杠杆水平近似等于（长城久兆300份额单位净值*10）/（长城久兆积极份额参考净值*6）。此方法仅仅是粗略估计长城久兆积极的杠杆水平，用方法一来进行说明更简单、客观。
    最后，从方法二可以看到，长城久兆积极的杠杆水平与久兆300和久兆积极的份额净值相关，因此，在不同的两类份额净值水平下，久兆积极的杠杆水平是时变的。
长城久兆初始杠杆比率是1.67。

关于跨系统转托管业务
1、什么是长城久兆的跨系统转托管业务，如何办理？
答：为保证基金份额持有人的利益,本公司向深圳证券交易所、中国证券登记结算有限公司（简称“中登”）提出申请,自2012年2月21日起开通长城久兆份额的系统内转托管和跨系统转托管业务。通过场内、场外认/申购本基金的基金份额持有人自2012年2月21日起可通过办理跨系统转托管业务实现长城久兆份额在两个登记系统之间的转托管。在场内，久兆稳健份额和久兆积极份额的持有人应将相应份额“合并转换”为长城久兆份额后，方可将长城久兆份额转托管至场外。通过场外认购取得长城久兆份额的持有人拟持有久兆稳健份额和久兆积极份额的，需先将长城久兆份额通过跨系统转托管转至场内后，方可“分拆转换”为久兆稳健份额和久兆积极份额，从而在深圳证券交易所进行上市交易。长城久兆份额系统内转托管、跨系统转托管的具体业务需按照中登的相关规定办理。
2. 跨系统转托管业务的具体流程是怎样的？
答：深交所上市基金跨系统转托管业务流程如下：
一、 需办理跨系统转托管的情形
投资者通过场内的深交所交易系统获得的基金份额登记在证券登记结算系统中；投资者通过场外的基金管理人或其代销机构获得的基金份额登记在注册登记系统中。投资者如需将登记在场内的证券登记结算系统中的基金份额转托管到场外的注册登记系统，或将登记在场外的注册登记系统中的基金份额转托管到场内的证券登记结算系统，应办理跨系统转托管手续。
二、 跨系统转托管的账户规定
跨系统转托管只限于在深圳证券账户（深圳证券账户指深交所场内基金账户或深圳A股账户，下同）和中登公司深圳开放式基金账户之间进行。
三、由场内转托管到场外的流程
 投资者如需将基金份额从场内的证券登记结算系统转入到场外的注册登记系统，按以下程序办理：
 （一）投资者在正式申请办理转托管手续前，应确保已在转入方代销机构或基金管理人处成功办理开放式基金账户注册或开放式基金账户注册确认，并获知该代销机构或基金管理人代码（该代码为六位阿拉伯数字，首位数字为6）。
（二）T日，投资者持有效身份证明文件和深圳证券账户卡到转出方证券营业部提出跨系统转托管申请，转出方证券营业部按照中登深圳分公司相关数据接口规范申报转托管，必须注明转入方代销机构/基金管理人代码、证券账户号码、基金代码和转托管数量，申报转出的基金代码不能为空，委托数量须为大于0的整数份。
（三）自T＋2日始，基金份额正式登记在场外的注册登记系统，投资者可从场外赎回基金份额。（其中银华信用债券封闭需要在转为LOF并开始办理赎回业务之后才能赎回）
 四、由场外转托管到场内的流程
 投资者如需将基金份额从场外的注册登记系统转入到场内的证券登记结算系统，应按以下程序办理：
 （一）在正式申请办理转托管之前，投资者须确定其基金份额拟转入证券营业部的深圳席位代码。
（二）开立资金账户，并建立托管关系。如果投资者尚未开立深交所证券投资基金账户（即深交所场内基金账户）或深交所人民币普通股票账户（即深圳A股账户），不需要新开立深交所场内基金账户或深圳A股账户，仅须持中登公司深圳开放式基金账户对应的场内基础证券账户号（场内基础证券账户号为中登公司深圳开放式基金账户去掉开头98后剩下的后10位账户号）到场内拟转入的证券公司处开立资金账户，并建立托管关系。
 （三）T日，投资者携带身份证，在转出方代销机构提出跨系统转托管申请，注明转入证券营业部的深圳席位代码、中登公司深圳开放式基金账户号码、基金代码、转托管数量，其中转托管数量须为整数份。
 （四）自T＋2日始，投资者可以通过转入方证券营业部申报在深交所卖出基金份额，也可选择从场内赎回基金份额。（其中银华信用债券封闭需要在转为LOF并开始办理赎回业务之后才能从场内赎回）
五、跨系统转托管费用
 投资者申请跨系统转托管时，基金管理人不收取转托管费用，代销渠道可能会收取转托管费用。
 各家代销机构对于转托管费用收取标准不统一。一般而言，由场内转到场外每笔收取固定金额的转托管费用30元（此数据仅供参考，具体的转托管费用请咨询基金份额代销机构），由场外转到场内免收转托管费用。