长城资讯
客服电话
400-8868-666
人工服务时间:
周一至周五
8:30-17:00
客服邮箱
support@ccfund.com.cn

长城基金一周市场资讯及观点20200109

2020-1-9

一、市场表现

上周A股整体小幅上涨,成交量下跌。上证综指上周上涨2.62%;深圳成指上周上涨4.13%,创业板指上周上涨3.87%。上周两市总成交量2.59万亿,环比下降1.06%。外围股市多数下跌,道琼斯指数下跌0.04%;纳斯达克指数上涨0.16%;而富时100指数下跌0.29%,日经指数下跌0.76%;发展中国家市场,孟买SENSEX指数下跌0.27%,雅加达指数下跌0.09%,巴西指数上涨1.01%;自由经济体市场,新加坡海峡指数上涨0.38%,恒生指数上涨0.80%。

 

二、热点板块

上周涨幅靠前的板块依次为建筑材料、传媒、农林牧渔,分别上涨5.42%、6.73%、6.77%。另一方面,跌幅靠前的板块为食品饮料,下跌1.05%。

 

三、消息面

国内:

1.   全国商务工作会议在北京召开。会议要求,2020年要坚持依法行政,加强商务法制建设,增强制度执行力,把制度优势转化为治理效能。厉行勤俭节约,坚持过“紧日子”,加强资金管理,提高使用效率,把钱用在刀刃上。

2.   商务部部长钟山表示,商务部会同各地各部门,积极开拓创新,加快改革开放新高地建设。完善自贸试验区布局。支持海南自由贸易港建设。开展政策研究,形成海南自贸港政策和制度体系研究成果。

3.   十三届全国人大常委会第十五次会议12月27日上午举行分组会议,审议契税法草案时,朱明春、刘修文等委员都建议,适当下调契税税率。

4.   香港特区政府财政司司长陈茂波发表网志,预料香港第四季经济继续负增长,特区政府帐目亦会“见红”,是15年以来首次。

5.   证监会祝贺《中华人民共和国证券法》修订通过,表示将加快制定、修改完善配套规章制度,完善证券市场基础制度,严格执行好法律修改后的各项规定,不断提高监管执法工作水平,充分发挥新证券法在推进市场改革、维护市场秩序、强化市场功能、保障投资者合法权益等方面的积极作用。

6.   2019年中国石油持续推进勘探开发,油气增储上产势头良好,全年新增探明油气地质储量当量达到18.4亿吨,创历史新高。这一储量可以保证一个千万吨级油田稳产10年以上。

7.   2019年最后两个工作日,科创板上市委未安排审议企业首发申请,这意味着,科创板IPO上会工作已经正式“收官”。今年科创板上市委共审核114家企业IPO申请,109家获通过,扣除2家暂缓审议企业计算,净通过率为97.32%。

8.   投中CVSourse投中数据显示,截至12月15日,共有350家中企IPO,这一数字相较2018年的321家有上扬。深创投成为350家IPO中企背后最大的赢家,截至11月底,深创投已投资项目1051个,累计投资金额约476亿元。

9.   平安集团参与招商局集团全资子公司港通发展混改,平安通过旗下平安资产向港通发展增资100亿元,占增资完成后25.9%股权。截至6月末,港通发展的资产规模超过2000亿元。

10.  据证券日报,报告显示,2019年以来,北京的大宗房产交易累计交易金额超过750亿元人民币,同比上涨35%。其中,外资买家在中国北京的大宗房产交易已达11宗,占比高达26%。

11.  银保监会向各人身险公司下发《关于报送2020年度发展规划的通知》,要求各人身险公司报送明年机构设立规划、资本补充规划、股东和注册资本变更规划、其他业务经营规划等关键信息。

12.  商务部:2019年全国社会消费品零售总额将首次突破40万亿元,达到41.1万亿元,将连续六年保持经济增长的第一拉动力。

13.  格力电器进军折叠屏手机战场。12月24日,格力电器新增专利信息,其于2019年4月24日申请的折叠式屏幕手机专利已成功获得授权。

14.  全国社保基金理事会养老金部主任陈向京透露,截至目前,全国已有22省与社保基金会签署基本养老保险基金委托投资合同,签约规模超过1万亿。

15.  贝壳研究院发布《2020房地产市场展望》,预计2020年全国新建商品住宅销售面积下滑2%至14.6亿平方米,销售额同比增长3%至14.16万亿元。数据显示,2019年全国二手房成交量为426万套,成交量创5年来新低。

16.  国家发改委、自然资源部组织召开全国海洋经济发展示范区现场会暨海洋经济工作推动会。会议指出,发展海洋经济建设海洋强国是落实党中央、国务院决策部署的重要举措,是推动我国经济高质量发展的内在要求。要进一步提高对海洋经济发展示范区重要性的认识。

17.  同程旅游发布的《2020春节黄金周居民旅游消费趋势报告》显示,2020年春节黄金周七天的出游人次预计在4.5亿左右。

18.  2018年中国版权产业的行业增加值为6.63万亿元人民币,同比增长9.0%;占GDP的比重为7.37%,比上年提高0.02个百分点。中国版权产业在国民经济中的比重稳步提升,总体规模进一步壮大。

19.  首批中国产特斯拉电动车12月30日交付。特斯拉上海超级工厂可以每小时生产28辆车,每天10小时,在明年底将实现零部件100%全国产化;公司将于2020年底在中国将汽车制造供应链完全本地化;目前在中国供应链中,有30%来自于本土企业。

20.  《中华人民共和国外商投资法实施条例》自2020年1月1日起施行。司法部、商务部、发改委负责人表示,将进一步简化外商投资企业设立程序,为外商投资营造更便利的环境。《外商投资信息报告办法》明确,2020年1月1日起设立或发生变更的外商投资企业,无需办理外商投资企业设立或变更备案,只需根据要求报告投资信息。

21.  国税总局发布2019年度个人所得税综合所得汇算清缴相关政策,以下项目可享受税前扣除:纳税人及其配偶、未成年子女在2019年度发生的,符合条件的大病医疗支出;在2019年度未申报或未足额享受的子女教育、继续教育、住房贷款利息或住房租金等;符合条件的捐赠支出。

22.  中国2019年12月官方制造业PMI为50.2,预期49.9,前值50.2。其中,生产指数为53.2%,环比上升0.6个百分点;新订单指数为51.2,微落0.1个百分点。12月非制造业PMI为53.5,11月为54.4,表明非制造业总体保持扩张态势,增速有所放缓。综合PMI产出指数为53.4,继续位于临界点之上,表明我国企业生产经营活动总体保持扩张态势。

23.  国家统计局:2019年12月制造业PMI主要特点,一是生产继续加快,需求保持扩张,受传统节假日临近等因素影响,制造业供需两端较为活跃;二是进出口状况改善,国外订单明显增长,原材料进口继续回暖。

24.  中国一汽近日与阿里巴巴在长春签署战略合作协议。双方将以斑马智行系统为基础,打造面向未来的下一代智能网联汽车。中国一汽将建设以云计算、数据智能、中台和移动协同技术为核心的数字化技术基础设施,推动汽车行业迈入云上智能时代。

25.  公募基金规模再次突破14万亿元。中基协数据显示,截至11月底,我国境内共有基金管理公司128家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共13家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计14.20万亿元。

26.  中指院发布《2019年中国房地产销售额百亿企业专题研究报告》显示,2019年152家房地产企业销售金额超过百亿元,销售额增速均值为21.3%;36家超过千亿元。2019年房企销售目标完成率总体较好,佳兆业、龙光、世茂房地产等企业销售目标完成率均在110%以上。

27.  2019年前11月我国规模以上互联网企业完成业务收入10886亿元,同比增长22.4%;全行业共实现营业利润1031亿元,同比增长22.4%,增速同比提高14.9个百分点;完成研发费用430亿元,同比增长12.8%,比1-10月回落10.8个百分点。

28.  外商投资法从1月1号开始施行。这是新中国第一部外商投资领域统一的基础性法律。同时,国务院正在抓紧制定外商投资法的实施条例,有关部门也正在抓紧制定配套规定,以保证外商投资法顺利实施。

29.  2019年非货币ETF的成立数量达90只,创历史新高;总发行份额合计达1754.36亿份,也创下历史新高。

30.  据经济参考报报道,数据显示,截至目前,正常运营P2P网贷平台数量相比2019年年初已缩减约60%。业内专家表示,短期内退出和转型仍是行业主基调,下一步,各地方监管部门将继续加速P2P网贷整治和加大机构退出力度,绝大多数平台将通过主动清盘、停业退出或转型发展等方式离开网贷行业。

31.  国家邮政局局长马军胜先后到中通快递集团上海总部、上海顺丰华新中转场、中国邮政集团有限公司上海市分公司调研。马军胜指出,上海是长三角区域一体化发展的核心城市,也是全国快递企业总部的聚集地,地位十分重要,作用十分明显。

32.  中国城市轨道交通协会:2019年中国内地新增城轨运营线路长度共计968.77公里,再创历史新高,中国内地累计有40个城市开通城轨交通运营线路6730.27公里。

33.  商务部:预计2019年全年我国进出口总额有望达到30万亿元;我国外贸发展长期向好的基本面没有变,外贸发展仍面临诸多有利条件;下一步将狠抓政策落实落地,促进外贸高质量发展。

34.  2020年第一个工作日,江苏1400多个重大产业项目集中开工,总投资逾万亿元。

35.  2020年针对银行业的首批罚单正式披露。江苏辖区内2家银行和安徽辖区内3家银行中招,合计被处以160万元罚款。从违法违规内容看,贷款实际用途管控不严格、授信业务违规、贷款风险分类不准确等问题仍为监管重点。

36.  中国基金业协会:截至2019年11月底,境内共有基金管理公司128家,其中中外合资公司44家,内资公司84家;公募基金资产合计14.2万亿元。

37.  蚂蚁金服:已向新加坡金融监管局申请数字批发银行牌照。

38.  中原地产研究中心称,2019全年全国合计出台的房地产调控政策次数达620次,刷新历史记录。房地产市场平稳发展依然是调控的主要方向,但调控最严格的时期已经过去。

39.  工信部等四部门联合发布《推动原料药产业绿色发展的指导意见》,提出到2025年,原料药基本实现园区化生产,打造一批原料药集中生产基地;突破20项以上绿色关键共性技术,基本实现行业绿色生产技术替代。

40.  工信部:2019年1-11月,全国规模以上照明器具制造企业营业收入3180.9亿元,同比下降3.3%;实现利润总额205.5亿元,同比增长8.2%。

41.  阿里巴巴达摩院发布2020十大科技趋势:人工智能从感知智能向认知智能演进,计算存储一体化突破AI算力瓶颈,工业互联网的超融合,机器间大规模协作成为可能,模块化降低芯片设计门槛,规模化生产级区块链应用将走入大众,量子计算进入攻坚期,新材料推动半导体器件革新,保护数据隐私的AI技术将加速落地,云成为IT技术创新的中心。

42.  财政部:2019年地方债券发行43624亿元,全年发行任务顺利完成,其中新增债券、再融资债券、置换债券分别发行30561亿元、11484亿元、1579亿元;新增债券中,一般债券、专项债券分别发行9074亿元、21487亿元。

43.  中央财经委员会第六次会议要求,抓好黄河流域生态保护和高质量发展,大力推动成渝地区双城经济圈建设,推进成渝地区统筹发展,强化重庆和成都的中心城市带动作用,使成渝地区成为具有全国影响力的重要经济中心、科技创新中心、改革开放新高地、高品质生活宜居地,助推高质量发展。

44.  国务院常务会议确定促进制造业稳增长的措施,稳定经济发展的基本盘;部署加快服务外包转型升级,推动服务业优结构上水平;通过《化妆品监督管理条例(草案)》,更好保障质量安全、促进产业发展。会议要求,大力改善营商环境,继续实施以制造业为重点的减税降费措施。实施差异化信贷政策,鼓励增加制造业中长期贷款,股权投资、债券融资等更多向制造业倾斜。

45.  经央行批准,自由贸易账户在前海正式落地。这是前海继跨境贷、跨境债、跨境投资、跨境资金池和跨境资产转让“五个跨境”之后,跨境金融基础设施的重大突破,进一步丰富和完善了前海跨境金融体系。

46.  我国实现对外支付税务备案电子化便利跨境贸易投资。下一步,税务部门和外汇管理部门将继续加强合作,进一步完善系统功能,不断优化营商环境,持续提升贸易投资便利度。

47.  银保监会近日修订发布《中国银保监会外资银行行政许可事项实施办法》,进一步强化审慎监管。按照中外一致原则,办法在相关许可章节中,相应增加了股权管理及反洗钱和反恐怖融资审查的要求,进一步强化了审慎监管,并对股东变更的内涵进行修订。

48.  中国指数研究院研发中心研究副总监陈文静表示,与2018年同期相比,2019年百城房价涨幅仅为3.34%。与2018年的5%或者之前动辄10%以上的增速相比,房价涨幅明显收窄。

49.  《广州市共有产权住房管理办法》发布,在广州购买共有产权住房享有与购买商品住房同等公共服务权益,包括教育、医疗、户政、养老、住房公积金等公共服务权益等。

50.  工信部表示,为中国广电许可4.9GHz频段5G试验频率,同意其在北京等16个城市部署5G网络;下一步部将持续关注中国广电5G网络建设情况,指导其做好基站部署、无线电干扰协调等工作,不断提升网络质量与服务水平。

51.  国务院任免国家工作人员:任命骆惠宁为中央人民政府驻香港特别行政区联络办公室主任。免去王志民的中央人民政府驻香港特别行政区联络办公室主任职务。

52.  新华社报道,广东珠海警方侦破票面总金额逾350亿元的新型假发票案,涉及假发票数量达110万余份,受票客户共约24.8万家,遍及全国30个省份。

53.  2019年房企年终大考成绩已纷纷出炉。整体来看,行业增速放缓已成不争的事实。数据显示,碧桂园、万科的增幅已经降低到个位数,绿地控股基本零增长,而华夏幸福甚至负增长。受此影响,千亿军团的扩容速度也在变慢。2018年,千亿房企新增了13家,达到30家,但2019年大幅减少,只新增了5家。

54.  中国肉类食品研究中心主任王守伟:“人造肉”是未来食品的标志性产品,机构预测到2040年全球“人造肉”市场份额将达60%;目前,“人造植物肉”国标正在制定中,出台暂无时间表。

55.  新版《房间空气调节器能效限定值及能效等级》目前已通过国家标准化管理委员会审批,将于近日公告。这将是继1989年第一版能效标准发布以来第7次发布与修订,该标准被称为迄今为止最严苛的能效标准。

56.  中国智慧健康养老产业规模持续快速增长。据统计测算,2019年中国智慧健康养老产业规模近3.2万亿元,近3年复合增长率超过18%,预计到2020年产业规模将突破4万亿元。

57.  首个国产HPV疫苗开始生产,预计5月铺向市场,2020年全年产能在800万支左右。

 

国际:

1.   韩国财政部:韩国12月出口降幅或较此前月份大幅减少,11月工业活动数据显示出经济复苏的积极前景。

2.   韩国电影振兴委员会近日发布数据显示,今年1月1日至12月28日期间,韩国共有2.2463亿人次观影,创下历史最高纪录。照此趋势发展,这一数字到月底有望突破2.26亿,此前最高纪录为2017年创下的2.1987亿。

3.   印度通讯部长表示,所有公司都可以参与印度5G市场审核;印度将允许华为进行5G试用。消息称,华为或从2020年1月开始在印度进行5G试验。

4.   西班牙12月CPI初值同比升0.8%,预期升0.9%,前值升0.4%;环比降0.1%,预期升0.1%,前值升0.2%。

5.   从2020年1月1日起,希腊政府将落实16项税务改革政策。这些措施可望大大减轻希腊纳税人,尤其是中产阶级的负担。

6.   韩国央行行长李柱烈表示,2020年货币政策应该会维持宽松,因经济料仅有温和复苏;决策者应该警惕金融市场动荡,以及金融失衡可能加剧的风险。

7.   美国联邦人口普查局最新调查显示,2019年全美总人口数达3.28亿,然而从2018年至2019年人口仅增长0.5%,约为150万人,人口增长率下滑至本世纪最低,造成该现象的原因包括出生率降低、死亡率增加、外国移入人口减少等。

8.   摩根大通寻求全资持有中国期货合资公司。

9.   美国能源信息署(EIA):美国10月石油增产17.1万桶/日,至1265.5万桶/日,再创纪录新高;9月份上修为1248.4万桶/日。

10.  2019年12月30日,负责美联储公开市场操作的纽约联储银行在其官网发布公告称,在1月2日到期的一日远期回购操作中,一级交易商认购了186.5亿美元,远低于750亿美元的操作目标;在1月14日到期的15天定期回购操作中,一级交易商认购83亿美元,同样远低于350亿美元的操作目标;在常规隔夜回购操作中,一级交易商认购308亿美元,而操作目标为1200亿美元。

11.  金正恩:朝鲜将推进战略武器开发工作,全世界将很快看到朝鲜即将拥有的新的战略武器。

12.  韩国产业通商资源部表示,2019年韩国出口为5424.1亿美元,较前一年减少10.3%,2009年以来首次出现两位数减幅。韩国去年进口为5032.3亿美元,由此贸易收支实现391.9亿美元顺差,连续11年实现顺差。韩国贸易规模连续3年突破1万亿美元。

13.  日美贸易协议2020年1月1日正式生效。日本从美国进口的牛肉等食品价格有望下降,但日本农户将因低价美国产品的流入而面临更加严酷的市场竞争。

14.  国际能源署(IEA)2040年能源展望:与传统汽车相比,电动汽车成本很快变得非常具有竞争力,预计在2020年代末对石油需求造成重大影响。

15.  世界黄金协会投资研究主管:预计投资者的强劲需求在2020年继续支撑金价。同时,全球经济中许多行业的不确定性也将继续为黄金市场提供支撑。

16.  美国至2019年12月28日当周初请失业金人数22.2万,预期22.5万,前值22.2万修正为22.4万。

17.  美国2019年12月挑战者企业裁员人数3.2843万,创2018年7月以来最低水平,前值4.4569万。美国12月Markit制造业PMI终值52.4,预期52.5,初值52.5。

18.  德国联邦统计局称,去年尽管经济增速下滑,但德国就业人口增加40.2万人或0.9%,至4530万人,创出纪录高位。

19.  德国2019年12月制造业PMI终值43.7,预期43.4,前值43.4。

20.  俄罗斯能源部:俄罗斯12月原油产量为1126.2万桶/日,11月为1124.4万桶/日。

21.  美债收益率多数下跌,3月期美债收益率跌2个基点报1.527%,2年期美债收益率涨0.4个基点报1.585%,3年期美债收益率跌1.4个基点报1.603%,5年期美债收益率跌2.3个基点报1.673%,10年期美债收益率跌4.1个基点报1.881%,30年期美债收益率跌6个基点报2.332%。

22.  泰国央行:仍对泰铢升值表示关切;如有必要,泰国央行将考虑对泰铢采取更多措施;将在合适的情况下使用政策工具。

23.  美联储戴利:全球经济在趋势增速方面放缓;不必担心通胀起飞;中性利率走低以及通胀处于低位意味着美联储在面对下次经济下行冲击时可利用的政策空间更小;美国以外的国家的政策空间更小。

24.  美国12月ISM制造业PMI 47.2,为2009年6月以来最低;预期49,前值48.1。美国11月营建支出环比0.6%,预期0.3%,前值-0.8%修正为0.1%。

25.  美国食品药品监督管理局发布禁令,所有薄荷以及水果口味的雾化电子烟即日起在美国全面禁售。所有相关产品的经营者要在禁令颁布后的30天内,全面停止生产销售带口味的雾化电子烟。不过,该禁令并未禁止所有类型电子烟生产销售。

26.  根据费城联储的最新预测,美国9个州的经济将在六个月内陷入萎缩,数量创下自2009年7月以来的新高。

27.  德国2019年12月CPI环比初值升0.5%,预期升0.4%,前值降0.8%;同比初值升1.5%,预期1.4%,前值1.1%。

28.  美国三大股指全线收跌,道指跌超230点。思科、微软、摩根大通均跌超1%,领跌道指。苹果跌近1%,特斯拉逆市收涨近3%。

29.  中东局势紧张,油价上涨,美股能源股多数上涨,康菲石油涨0.68%,斯伦贝谢涨1.02%,EOG能源涨1.3%。

30.  HBO前CEO理查德?普莱普勒将为苹果旗下流媒体视频服务Apple TV+制作电影、电视节目和纪录片。普莱普勒和苹果公司的代表证实,他开设在纽约的新公司Eden Productions已与苹果公司签署一份5年期独家协议。

31.  发电效率越来越高,巴菲特大举押注太阳能发电项目。

32.  美军空袭伊拉克后,美国华盛顿进入戒备状态。美众议院要求特朗普对伊袭击作说明,并汇报下一步行动计划。

 

四、总体判断

近期中央稳增长的力度明显加大,市场化改革的节奏也在明显加快。继年底前央行要求各金融机构限期把全部存量贷款利率定价机制改为LPR,推动金融机构贷款利率即实体经济融资成本下降,新年第一天即元旦央行又再次降低存款准备金率,这两个措施在节奏上都大大超出市场预期。加上年底前新修订的证券法加大了对上市公司违规违法行为的处罚力度,进一步加强了对投资者的保护,都极大地提升了投资者的信心,也得到了市场的强烈响应,新年A股第一天开盘就跳空高开,上海综合指数一举突破2019年4月份的高点3288以来持续8个多月箱体震荡的上轨3050,交易量也持续放大,市场热点活跃。目前除了上海综合指数、wind全A指数和中证1000等风格指数外,创业板、中小板和上证50、沪深300都已经突破了2019年4月份的高点。虽然今年上海综合指数的起点比2019年的起点高了25%,A股的估值了也相应提高了26%,但我们认为当前A股的估值风险并不大。其次,正如我们前期周报中指出的,前期投资者对2020年的经济可能过于悲观,随着中央稳增长的力度持续加大,投资者对经济的悲观预期正在改变;第三,1、2月份和一季度都是每年金融机构放贷的高峰,也是金融市场流动性最宽松的时期。加上上市公司的财报大多数都在3月份以后公布,短期没有可以预期的大利空。因此我们预期一季度A股将以震荡上涨为主要格局,建议投资者对一季度的市场可以更乐观一些。如果上海综合指数比2019年收盘点位上涨10%,上海综合指数就突破3300点,即突破去年4月的最高点。如果上涨15%,上海综合指数就可能到达3500点。我们认为这个目标并不过分。从目前情况看,市场一致预期2020年上市公司盈利增长8%以上,再加上估值提升10%以上,上海综合指数上涨到3500的可能性还是很大的。从结构上看,我们建议投资者近期继续逢低重点关注新能源板块特别是与特斯拉相关的产业链、消费电子、与种业相关的农业股,以及与稳增长相关的建材、机械、银行、地产,和汽车、金属、化工、造纸等行业基本面有可能进入拐点的行业。由于3月1日新修订的证券法正式实施,可能会有少数公司选择此前把公司潜在的风险赶紧暴露,可能会给相关个股带来较大冲击,建议投资者注意回避个股风险。

 

五、债券市场

债市上周表现分化,国债利率各期限平均上行3BP,城投债、AAA级企业债、AA级企业债利率分别平均下行2BP、1BP、0.4BP,转债指数上涨2.41%。

 

资金利率上行。R001均值上行38BP至1.60%,R007均值上行13BP至2.68%。DR001均值上行13BP至1.21%,DR007均值上行7BP至2.22%。

 

利率债收益率上行。上周1年期国债收于2.44%,较前一周上行6BP;10年期国债收于3.14%,较前一周下上行1BP。1年期国开债收于2.57%,较前一周上行5BP;10年期国开债收于3.59%,较前一周上行2BP。

 

信用债走强。上周信用债利率下行,AAA级企业债利率平均下行1BP,AA级企业债利率平均下行0.4BP,城投债利率平均下行2BP。

 

转债指数量价齐升。上周中证转债指数上涨2.41%,日均成交额环比上升。同期沪深300指数上涨3.06%、创业板指上涨3.87%、上证50上涨2%。

 

深公网安备案证字第4403101900947号 ICP许可证号:粤ICP备05126151号 本网站支持IPv6
版权所有 2011 长城基金管理有限公司
扫一扫下载app 扫一扫下载app
APP下载
扫一扫下载长城基金app
扫一扫
下载长城基金APP
在线客服 在线客服
在线客服